Mercados 📈- 15/10/2026

EEUU Sólidos resultados corporativos de Taiwan Semiconductors (TSMC) no logran frenar las caídas en el sector tecnológico. La compañía reportó un crecimiento de 69% anual en sus utilidades durante el tercer trimestre, superando las expectativas de mercado. Además de lo anterior, Anthropic reportó USD 16.8 bn de crecimiento en el mismo trimestre, pero las cifras sugieren una desaceleración en el ritmo de crecimiento, aumentando las dudas sobre el retorno del elevado CAPEX en IA. A pesar de lo anterior, los futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses transan mixtos, con el Dow Jones subiendo 0.2%, mientras que el Nasdaq pierde 1.1% y el S&P 500 cae 0.3% .

Ayer se publicó la inflación estadounidense, con un registro mayor al esperado por el mercado y se aceleró a 3.7% anual en septiembre, mientras que la inflación subyacente se aceleró a 2.6%. Lo anterior, tuvo repercusiones en las tasas de interés y en la perspectiva de política monetaria. En línea con lo anterior, se vieron presiones en el tramo corto de la curva, pero la tasa del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae a 5.08%, mínimos de tres semanas .

FED- El mercado laboral estadounidense se mantuvo en un estado de baja contratación y pocos despidos, pero la inflación se intensificó en varias partes del país en las últimas semanas, según un informe de la Reserva Federal que subraya lo que se juega este mes el banco central, que debe decidir si sube las tasas de interés por segunda reunión consecutiva. Si bien empresas en gran parte del país tienen una perspectiva económica positiva, sus "expectativas tienden a ser de un crecimiento leve, con mayor peso en la manufactura y lastradas por incertidumbres persistentes", dijo la Reserva Federal en su último "Libro Beige", un compendio de datos basados en  encuestas y comentarios de empresas recopilados por sus 12 bancos regionales, que ofrece a los responsables de la política monetaria una visión de las condiciones económicas actuales.

INFLACIÓN- Los precios al consumidor en Estados Unidos se aceleraron en septiembre por un repunte en los precios de la gasolina, en un nuevo revés para el presidente Donald Trump y su Partido Republicano antes de las elecciones legislativas del 3 de noviembre y volvió a poner sobre la mesa la posibilidad de un alza de las tasas de interés este mes. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 0,6% el mes pasado, tras el 0,4% en agosto, informó la Oficina de Estadísticas Laborales del Departamento del Trabajo. En los 12 meses hasta septiembre, el IPC avanzó un 3,7%, tras el 3,4% de agosto.

RIESGOS- El Fondo Monetario Internacional dijo que una guerra prolongada en Oriente Medio y la reaparición de perturbaciones en la producción energética, las rutas marítimas o las infraestructuras críticas suponen el mayor riesgo para las economías de Oriente Medio y Asia Central. Yihad Azour, director del Fondo Monetario Internacional (FMI) para Oriente Medio y Asia Central, dijo a periodistas que la guerra estaba provocando un impacto económico muy desigual en toda la región, y que los Estados directamente afectados se encontraban sometidos a una fuerte presión.

En el ámbito corporativo, 8 compañías del S&P 500 presentan hoy sus resultados del tercer trimestre. Por otro lado, 2 compañías del Eurostoxx publicaron hoy sus reportes

EMEA las bolsas operan al mixtas; el FTSE avanza 0.5%, el IBEX 0.2% y el CAC gana 0.1%. Por otro lado, la bolsa de Milán pierde 0.5% y el DAX 0.4%.

En la Zona Euro, la producción industrial de agosto se contrajo 1.1% anual (-0.3% previamente). Por otro lado, en Reino Unido, la producción industrial del mismo mes se aceleró a 1.6% anual (0.8% en julio)

APAC los mercados cerraron negativos con excepción del Sensex que ganó 2.1%; el Kospi cayó 7.6%, el Nikkei 4.9%, la bolsa de Taiwán perdió 3.4%, la bolsa de Shanghái 1.6% y el Hang Seng retrocedió 1%

En China, el financiamiento agregado en lo acumulado del año ascendió a CNY 27,460.0 bn en septiembre(CNY 27,250.5 bn esperado)

💲 Crypto Bitcoin cae 2.8% y se ubica sobre los USD 81,000.

🛢️ Commodities

El oro sube 1.6% y transa en USD 4,176 la onza

El cobre cae 1.5% hasta USD 6.56 la libra.

El petróleo Brent cae 1.8% y se ubica en USD 104.1 el barril, y el petróleo WTI cae 0.3%, transando en USD 94.8 el barril.

💸 DIVISAS El dólar (DXY) se deprecia 0.4%, mientras que el euro y la libra esterlina se aprecian 0.5% cada uno y el yen 0.3%.

🌎 LatAm las monedas transan: BLUE ARS 1,540 / ARS 1,513 / CLP 985 / BRL 5.0 / PEN 3.4 / MXN 18.5 / COP 3,180 / UYU 40.2

Argentina Country Risk: 611 bps

Soberanos

Los Globales vuelven a quedar rezagados frente a EM

Rueda anterior: los soberanos argentinos cerraron nuevamente en terreno negativo, a pesar de la mejora de las tasas estadounidenses durante la jornada.

El UST 10Y llegó a operar cerca de 5,30%-5,32%, pero posteriormente retrocedió hasta niveles inferiores a 5,20%. Sin embargo, los Globales no lograron acompañar la recuperación del crédito emergente y continuaron encontrando presión vendedora, particularmente desde cuentas locales.

El ARGENT30 abrió en 85,60 (-20c) y cerró en 85,50 (-30c), mientras el ARGENT35 comenzó en 70,80 (-25c) y terminó en 70,60 (-45c).

Los Globales largos retrocedieron aproximadamente 0,7%, mientras EMB terminó prácticamente sin cambios. El riesgo país aumentó 14 bps hasta 611 bps, superando nuevamente la barrera de 600 bps.

La curva continúa mostrando debilidad generalizada. El color de mercado destacó ventas en bonos cortos frente a largos, tanto en Bonares como en Globales, aunque los precios permanecieron ofrecidos en toda la curva. El ARGENT41 perdió aproximadamente 50c, mientras el ARGENT38 retrocedió 35c.

La compra de divisas del BCRA por USD 101mn permitió una recuperación parcial desde los mínimos intradiarios, pero no alcanzó para revertir las pérdidas.

Lectura de mercado: preocupa que los soberanos argentinos no estén reaccionando positivamente a la caída de Treasuries. La presión parece responder cada vez más a factores técnicos y domésticos, y no exclusivamente al contexto internacional.

Kapital Investments