Mercados 📈 – 19/12/2025

EEUU Las acciones estadounidenses encaran el cierre de una semana volátil con tono constructivo, apoyadas por la estacionalidad positiva de fin de año y pese a un repunte en los rendimientos de los bonos. Los futuros del S&P 500 avanzan 0,2% y los del Nasdaq 100 suben 0,3%, luego de que el índice de referencia registrara el jueves su mayor ganancia del mes. El mercado se prepara para el vencimiento de opciones del viernes, con un récord de USD 7,1 billones en interés abierto que expira antes de ingresar al período festivo, históricamente caracterizado por menor volumen y sesgo alcista.

La inflación en EE.UU. cayó en noviembre a su nivel más bajo en cuatro años, pero el dato pareciera estar distorsionado por el cierre de gobierno, que afectó la recolección de precios. La falta de datos de octubre y un período de muestreo reducido empujaron artificialmente a la baja varias categorías claves, por lo que el informe debe tomarse con cautela.

Los rendimientos soberanos suben de forma casi generalizada. El Treasury a 10 años avanza tres puntos básicos hasta 4,15%.

La administración de Trump suspendió el programa Green Card Lottery, el sistema de visados para inmigrantes por diversidad, tras vincularlo al sospechoso del tiroteo en la Universidad de Brown. La secretaria de Seguridad Nacional, Kristi Noem, señaló que la medida busca evitar nuevos riesgos para la seguridad, calificando el programa como perjudicial.

En el plano corporativo, Oracle sube más de 5% en el premarket al liderar el grupo inversor que acordó llevar las operaciones de TikTok en EE.UU. a una estructura bajo control estadounidense, reavivando el optimismo en torno al sector tecnológico y la temática de inteligencia artificial.

EMEA las bolsas transan flat: el IBEX sube 0.4%, el DAX 0.2%, el CAC 0.1%, y la bolsa de Milán y el FTSE ganan en el margen.

Las acciones europeas operan prácticamente sin cambios, con el Stoxx Europe 600 estable, mientras los mercados asimilan el repunte global de tasas.

Los líderes de la Unión Europea acordaron otorgar a Ucrania un préstamo de 90.000 millones de euros para los próximos dos años, con el objetivo de sostener su economía y fortalecer su posición negociadora. El financiamiento se realizará mediante deuda conjunta de la UE, respaldada por su presupuesto, mientras los activos rusos congelados permanecerán inmovilizados hasta eventuales reparaciones.

En el frente corporativo, BBVA anunció el mayor programa de recompra de acciones de su historia, buscando cerrar el capítulo de su fallida oferta por Banco Sabadell.

El bono alemán a 10 años sube cuatro puntos básicos a 2,89% y el británico a igual plazo se ubica en 4,52%.

APAC los mercados cerraron mixtos: el Nikkei subió 1.0%, el Hang Seng 0.8%, el Kospi 0.7%, la bolsa de Taiwán y el Sensex 0.5% respectivamente y la bolsa de Shanghái 0.4%

El Banco Central de Japón subió su tasa de interés al nivel más alto en 30 años y dejó la puerta abierta a nuevas alzas, apoyado por una inflación que se mantiene firme y un mayor crecimiento salarial. La decisión generó un alza en las tasas globales, con una fuerte reacción en los bonos japoneses, donde el bono a 10 años llegó a máximos no vistos desde 1999.

💸 DIVISAS El dólar (DXY) se aprecia 0.2%, mientras que el yen se deprecia 1.2%, y el euro y la libra esterlina pierden en el margen.

💲Crypto El apetito por riesgo se extiende al universo cripto, con Bitcoin avanzando 3% hasta USD 88.190 y Ether subiendo 4,8% a USD 2.964, acompañando el mejor tono en tecnología y activos de crecimiento.

🛢️ Commodities Los commodities operan mixtos:

- El precio del cobre sube 0.9% y transa en USD 5.49 la libra,

- El petróleo intenta estabilizarse tras una semana negativa, con el WTI subiendo 0,4% a USD 56,36 por barril

- El Brent acumula una caída superior al 2% semanal ante temores de sobreoferta.

- El oro opera levemente a la baja, con una caída marginal de 0,1%, en un contexto de dólar más fuerte y mayores rendimientos reales.

🌎 LatAm las monedas transan: BLUE ARS 1,487 / ARS 1,451 / CLP 911 / BRL 5.5/ PEN 3.4 / MXN 18.0 / COP 3,862 / UYU 39,2

Principales noticias Latam

Argentina la balanza comercial registró un superávit de $2.49 bn en noviembre, significativamente superior al superávit de $1.27 bn registrado hace un año y al superávit de $813 m del mes anterior. La balanza comercial acumulada en los últimos 12 meses se sitúa ahora en un superávit de $11 bn , aproximadamente el 1.6% del PIB, superior a los $9.8 bn de octubre, pero inferior a los $18.9 bn de 2024. En general, la balanza comercial de noviembre se vio distorsionada por el aumento de las exportaciones de soja, que se beneficiaron de una exención fiscal antes de las elecciones intermedias de octubre. 

Honduras el Consejo Nacional Electoral de Honduras inició el jueves un conteo manual, largamente demorado, de aproximadamente el 15% de los votos emitidos en las elecciones presidenciales del mes pasado. Esta laboriosa tarea podría acabar revirtiendo la ventaja del candidato conservador.

El proceso especial de revisión examinará cientos de miles de papeletas que no fueron contabilizadas por las computadoras debido a inconsistencias en las actas identificadas por los funcionarios electorales.

México la Junta de Gobierno del Banco de México (Banxico) recortó la tasa de interés en 25 puntos base para ubicarla en 7.0 por ciento. Para 2026 abrió la posibilidad de pausar sus movimientos para vigilar algunos factores que pudieran generar presiones inflacionarias. El cambio en la guía futura del banco central fue interpretado por los analistas como una postura más cautelosa de la autoridad monetaria ante un arranque de año retador por el alza en el IEPS a ciertos productos y la aplicación de aranceles a importaciones de países sin acuerdo comercial con México. La Junta de Gobierno juzgó apropiado continuar con el ciclo de disminuciones de la tasa de referencia, en congruencia con el actual panorama inflacionario y el grado de restricción monetaria que se ha implementado. En particular, consideró el comportamiento del tipo de cambio, la debilidad que ha mostrado la economía y los posibles impactos por ajustes en políticas comerciales a nivel global.

Perú el presidente peruano, José Jeri, se reunió el jueves con varios líderes de organismos estatales, empresas y la sociedad civil para alcanzar un "pacto fiscal" que preserve la estabilidad económica del país de cara a las próximas elecciones presidenciales del próximo año. La reunión se llevó a cabo en medio de la preocupación por los objetivos de gasto público debido a la acumulación de medidas que podrían afectar el equilibrio fiscal.

"El objetivo principal de este acuerdo es superar las circunstancias actuales, salvaguardar el futuro de nuestro país y superar los ciclos políticos que ocurren cada cuatro o cinco años", declaró Jeri en la reunión, celebrada en el palacio presidencial de Lima, la capital.

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