Mercados 📈– 23/03/2026

EEUU Los mercados estadounidenses rebotaron con fuerza tras señales de desescalada en el conflicto en Medio Oriente. El presidente Donald Trump indicó que hubo conversaciones “muy positivas” con Irán y anunció la postergación por cinco días de posibles ataques a infraestructura energética, lo que impulsó un fuerte repunte del apetito por riesgo.

Los futuros del S&P 500 subieron alrededor de 1,6%-1,7%, con avances similares en el Nasdaq 100 y mayores en el Dow Jones.

En renta fija, los rendimientos retrocedieron, con la tasa a 10 años cayendo 3 puntos básicos hasta 4,35% y el Treasury a 2 años bajando a 3,86%, reflejando una reducción en las expectativas de subidas de tasas.

El movimiento estuvo acompañado por una caída del petróleo, lo que alivió temores inflacionarios que venían dominando el mercado. El dólar se mantuvo estable con leve sesgo bajista. En el plano corporativo, Fannie Mae y Freddie Mac comenzaron a aumentar sus compras de MBS, mientras UBS advirtió que el conflicto podría afectar su gasto, aunque sin alterar su estrategia de fondo.

EMEA las bolsas también registraron avances, con el Stoxx Europe 600 subiendo 0,9%, apoyado en la caída del crudo y la expectativa de una menor presión inflacionaria.

En renta fija, los bonos recuperaron terreno. El rendimiento del bund alemán a 10 años cayó 3 puntos básicos hasta 3,01%, mientras que el gilt británico a 10 años retrocedió 4 puntos básicos hasta 4,95% . Este movimiento refleja un ajuste en las expectativas de política monetaria, con menor probabilidad de subidas agresivas de tasas si se confirma una moderación en los precios de la energía.

En el frente corporativo, el sector de lujo europeo mostró resiliencia, con marcas como Gucci, Fendi y Bulgari expandiendo su presencia física pese a la desaceleración del sector.

IRÁN CONFLICTO- Irán advirtió que atacaría las infraestructuras energéticas e hidráulicas de todo el golfo Pérsico si el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, cumple su amenaza de atacar su red eléctrica, lo que ha suscitado el temor a una interrupción masiva en una región que depende en gran medida de la desalinización para obtener agua potable. Trump fijó como plazo las 2345 GMT, y advirtió el sábado por la noche que Estados Unidos atacaría las centrales eléctricas de Irán a menos que Teherán reabriera completamente el estrecho de Ormuz en un plazo de 48 horas.

APAC el Kospi perdió 6.5%, la bolsa de Shanghái 3.6%, el Nikkei y el Hang Seng cayeron 3.5% cada uno, y la bolsa de Taiwán y el Sensex 2.5% respectivamente.

Los mercados asiáticos mostraron un comportamiento más estable, con el MSCI World prácticamente sin cambios, aunque el tono general se vio favorecido por la mejora en el sentimiento global.

China instó a todas las partes implicadas en el conflicto de Oriente Medio que afecta al estrecho de Ormuz a que pongan fin a las operaciones militares para evitar un "círculo vicioso" y retomen las negociaciones. "Si las hostilidades siguen escalando y la situación se deteriora aún más, toda la región se verá sumida en el caos", dijo Lin Jian, portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores chino, al responder a una pregunta sobre la presión ejercida por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, para que Irán reabra esta importante vía marítima.

💸 DIVISAS El dólar (DXY) se aprecia 0.5%, el euro pierde 0.7% y la libra esterlina 0.6%. El yen japonés se apreció 0,3% hasta 158,80 por dólar, reflejando cierta reversión de flujos hacia activos considerados más defensivos en un entorno de menor tensión.

💲Crypto En criptomonedas, el movimiento fue claramente positivo, con Bitcoin subiendo 3,6% hasta USD 70.623 y Ether avanzando 5,1% hasta USD 2.165, en línea con el mayor apetito por riesgo.

🛢️ Commodities

- El oro también cayó 2,5% hasta USD 4.381 por onza, afectado por la menor demanda de refugio y el ajuste en expectativas de tasas.

- El cobre cae 1.1% y transa en USD 5.32 la libra.

- El petróleo registró una fuerte caída, con el WTI retrocediendo 7,6% hasta USD 90,79 por barril y el Brent cayendo más de 7% hacia la zona de USD 104, en respuesta a las señales de posible desescalada del conflicto y menor riesgo inmediato sobre el suministro.

En conjunto, los mercados experimentan un fuerte rebote técnico impulsado por expectativas de desescalada geopolítica y caída del petróleo, lo que reduce presiones inflacionarias y modera las expectativas de endurecimiento monetario, aunque la visibilidad sigue dependiendo de la evolución del conflicto.

RUSIA PETRÓLEO- Los puertos de Primorsk y Ust-Luga, en el mar Báltico, que constituyen las principales vías de exportación de petróleo de Rusia, han suspendido las exportaciones de crudo y combustible a raíz de los ataques con drones, informaron a Reuters dos fuentes del sector. Esta suspensión se suma a la escasez mundial provocada por el cierre del estrecho de Ormuz por parte de Teherán, debido a la guerra de Estados Unidos e Israel contra Irán.

🌎 LatAm las monedas transan: BLUE ARS 1,468 / ARS 1,391/ CLP 933 / BRL 5.3 / PEN 3.5 / MXN 18.1 / COP 3,715 / UYU 40.7

Principales noticias Latam

Argentina la privatización del sistema ferroviario de cargas en la Argentina entra en una fase clave: el Grupo México aguarda los pliegos oficiales para presentar una propuesta que podría alcanzar los $3 bn, focalizada exclusivamente en operar el ramal Belgrano Cargas. La compañía también analiza adherirse al Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI) una vez adjudicada la concesión.

Brasil según la encuesta semanal a analistas del BCB, las expectativas de inflación para el año 2026, relevante para la política monetaria, aumentaron 79 pb hasta el 4.17%, sumándose al aumento de 19 pb de la semana pasada y situándose aún más por encima del punto medio del objetivo de inflación del 3.0%. Las expectativas de inflación para 2027/28/29 se sitúan ahora en el 3.80%/3.52% (+2 pb)/3.50%. Las expectativas medianas para el tipo de interés Selic para finales de 2026/27/28 se sitúan ahora en el 12.50% (+25 pb)/10.50%/10.00%. Las expectativas para el PIB real de 2026/27 se sitúan en el 1.84% (+1 pb)/1.80%. Se prevé que el déficit fiscal nominal se mantenga profundamente en números rojos (superior al 7%) a medio plazo: 8.50%/8.00%/7.55%/7.27% para 2026/27/28/29.

Colombia la más reciente encuesta del Centro Nacional de Consultoría (CNC) para la Revista Cambio muestra un escenario competitivo en la carrera presidencial de 2026, con Iván Cepeda a la cabeza, pero con una disputa cerrada de cara a una eventual segunda vuelta. De acuerdo con el sondeo, realizado entre el 17 y el 21 de marzo con una muestra de 2.157 personas, Cepeda lidera la intención de voto en primera vuelta con el 34.5%. Sin embargo, su crecimiento se mantiene estable frente a mediciones anteriores. En segundo lugar aparece Paloma Valencia, quien alcanza el 22.2% y se consolida como la principal contendora. El tercer puesto lo ocupa Abelardo de la Espriella, con un 15.4%.

CUBA - Cuba había restablecido el suministro eléctrico a casi la mitad de la capital, La Habana, según informaron las autoridades, menos de 24 horas después de que la red eléctrica nacional colapsara por segunda vez en una semana, en medio de un bloqueo petrolero estadounidense que ha asestado un duro golpe a la ya precaria infraestructura energética de la isla. La red eléctrica falló el sábado por la noche después de que una importante central eléctrica en Nuevitas, en la provincia de Camagüey, al este de Cuba, quedara fuera de servicio, dijo el operador de la red, la UNE, lo que provocó un efecto en cascada que dejó sin electricidad a los aproximadamente 10 millones de habitantes del país.

México Marcelo Ebrard, secretario de Economía, aseguró que está alentado por el inicio de las conversaciones técnicas con Estados Unidos para revisar el tratado de libre comercio de América del Norte (T-MEC), a pesar de que Canadá sigue ausente de las primeras negociaciones. “El hecho de que hayan comenzado estas conversaciones técnicas es una buena noticia”, mencionó Ebrard este domingo 22 de marzo en el programa Esta Semana de N+ Univision. Describió el ambiente de las conversaciones de la semana pasada en Washington como cordial y dijo que planea visitar Canadá en mayo.

PEMEX- La petrolera estatal mexicana Pemex está a la espera de ver cómo evolucionan los precios del petróleo a mediano plazo antes de modificar su estrategia de exportaciones de crudo, dijo el secretario de Hacienda, Edgar Amador. México ha apostado en los últimos años a reducir sus exportaciones de crudo para procesarlo internamente y disminuir sus importaciones de gasolinas.

Panamá el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) salió al paso de la preocupación generada por el nivel récord de la relación deuda/PIB —65.5% en 2025— revelado por La Estrella de Panamá, y aseguró que el incremento responde a una estrategia “activa y responsable” orientada a mejorar el perfil de la deuda pública. En un comunicado oficial, la entidad sostuvo que entre enero y febrero de 2026 el saldo de la deuda aumentó en aproximadamente $300 m, resultado de operaciones financieras que, según el Gobierno, evidencian “confianza de los mercados” y una gestión eficiente de los pasivos. El MEF explicó que, en ese periodo, se logró una reducción cercana a $200 m en bonos globales, pero esta fue compensada por un desembolso de $500 m de un organismo multilateral, lo que derivó en el aumento neto del saldo. Según la institución, estas acciones forman parte de una política enfocada en la consolidación fiscal, la reducción del déficit y la generación de balances primarios positivos, con la meta de estabilizar la deuda “hacia finales de la década”.

PERÚ - El Banco Central de Perú ajustó al alza su proyección de crecimiento de la economía local, pese a una reciente crisis energética y la presión externa por la guerra en Oriente Medio, y antes de las elecciones presidenciales de abril. En su último informe trimestral, el banco proyectó una expansión del Producto Interno Bruto (PIE) del país de 3,2% para el 2026, desde el 3,0% previsto antes, además elevó su estimación a 3,2% para el próximo año.

El ministro de Energía y Minas de Perú, Ángelo Alfaro, renunció a su cargo, dijo la presidencia peruana en un comunicado. Alfaro, quien tenía casi un mes en el cargo como ministro, no menciona las razones de su renuncia. Un medio local, Willax Televisión, divulgó en la semana una denuncia sobre presunto abuso sexual contra Alfaro.

VENEZUELA - El magnate petrolero Wilmer Ruperti permanece retenido desde el jueves por la policía de inteligencia venezolana, luego de que fuera citado a una reunión, informó a Reuters el bufete de abogados que lo representa. El bufete de abogados Winston & Strawn declaró que se le solicitó a Ruperti asistir a una reunión con la policía de inteligencia de Venezuela alrededor de las 13.00 hora local del jueves.

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