Mercados 📈– 17/12/2025

EEUU Los futuros de Wall Street operaban en alza, con subas cercanas al 0,4% en el S&P 500 y el Nasdaq 100, luego de que los últimos datos de empleo confirmaran una desaceleración gradual del mercado laboral, aunque sin señales de un deterioro abrupto. Este escenario llevó a los inversores a moderar las apuestas por recortes de tasas en el corto plazo, a la espera del próximo dato de inflación que se publicará hacia el final de la semana.

Por otro lado, la tasa del bono del Tesoro americano a 10 años sube a 4.17%. Ayer, se publicaron los datos de empleo rezagados por el cierre de gobierno: en noviembre, la creación de empleo sorprendió al alza, mientras que la estimación de octubre mostró una destrucción de puestos de trabajo, influida en parte por efectos rezagados del Department of Government Efficiency (DOGE) y por el propio shutdown. Además, la tasa de desempleo subió a 4.6%, su nivel más alto desde septiembre de 2021.

FED - El asesor económico de la Casa Blanca Kevin Hassett, uno de los principales contendientes del presidente Donald Trump para dirigir la Reserva Federal, dijo que la independencia del banco central es importante, en un escenario de preocupación porque podría ser muy cercano al mandatario republicano. "La independencia de la Reserva Federal es realmente, realmente importante", dijo Hassett en una entrevista con CNBC. También dijo que había mucho margen para bajar las tasas de interés en la economía estadounidense, algo que Trump ha estado promoviendo desde que retomó el cargo.

EMEA las bolsas transan positivas: el FTSE sube 1.7%, la bolsa de Milán 0.6%, el IBEX 0.4%, el DAX 0.1% y el CAC gana en el margen.

Las acciones europeas avanzaron impulsadas por el fuerte repunte del petróleo tras el anuncio del presidente Donald Trump de un bloqueo petrolero a Venezuela. El Stoxx 600 subió 0,4%, con el sector energético liderando las ganancias, destacándose BP y Shell con alzas superiores al 2%.

EE.UU. realizó nuevas amenazas de sanciones contra Rusia, advirtiendo posibles medidas sobre el sector energético, y señaló eventuales represalias contra la Unión Europea por gravar a empresas tecnológicas estadounidenses.

Por otro lado, en el Reino Unido, la inflación de noviembre sorprendió al ubicarse 3.2% anual, en su nivel más bajo en ocho meses, impulsada por la caída de los precios de alimentos.

INFLACIÓN - El índice de precios al consumo de la eurozona cayó un 0,3% en términos mensuales en noviembre, según datos finales, en línea con lo previsto por un sondeo de Reuters entre analistas. En comparación con el mismo mes del año anterior, los precios aumentaron un 2,1%, dijo Eurostat, por debajo de una estimación de los analistas de un nivel del 2,2%.

SEGURIDAD - Europa debe ser responsable de su propia seguridad, dijo la presidenta de la Comisión de la Unión Europea, Ursula von der Leyen. "Ya no es una opción. Es una obligación", dijo ante el Parlamento Europeo en Estrasburgo.

APAC los mercados cerraron mixtos: el Kospi subió 1.4%, la bolsa de Shanghái 1.2%, el Hang Seng 0.9% y el Nikkei 0.3%. Por otro lado, el Sensex cayó 0.1%, y la bolsa de Taiwán perdió en el margen.

Las bolsas asiáticas mostraron avances moderados, con el MSCI Asia Pacific subiendo 0,3%, mientras que el MSCI Emerging Markets ganó 0,6%.

💸 DIVISAS El dólar (DXY) se aprecia 0.4%, mientras que la libra esterlina se deprecia 0.7% y el euro 0.2%.

La rupia india se apreció cerca de 1% tras la intervención del banco central, contrastando con la debilidad del yen japonés y la estabilidad del yuan offshore.

💲Crypto El bitcoin cayó alrededor de 1% y operó en torno a los USD 86.000, presionado por la fortaleza del dólar y la toma de ganancias tras el rally previo.

🛢️ Commodities El mercado de materias primas estuvo marcado por la escalada geopolítica.

- El petróleo WTI sube 2.6%, y se ubica en USD 56.7 por barril

- El Brent trepó más de 2% hasta la zona de USD 60 por barril, recuperándose desde mínimos no vistos desde 2021.

- El precio del cobre sube 0.9% y transa en USD 5.41 la libra,

- El del oro avanza 0.3% y se ubica en USD 4,343 la onza

🌎 LatAm las monedas transan: BLUE ARS 1,502 / ARS 1,450 / CLP 914 / BRL 5.5/ PEN 3.4 / MXN 18.0 / COP 3,845 / UYU 39.2

Principales noticias Latam:

ARGENTINA - El Sector Público Nacional (SPN) de Argentina contabilizó en noviembre un saldo primario positivo de 2,13 billones de pesos (unos 1.466 millones de dólares), dijo el ministro de Economía, Luis Caputo. El resultado financiero del undécimo mes del año mostró un superávit de 599,95 millones de pesos, agregó el funcionario. De esta manera el acumulado de los 11 meses de 2025 mostró un superávit primario de aproximadamente un 1,7% y un resultado positivo financiero de 0,6% del Producto Interno Bruto (PIB).

BRASIL - El presidente de Brasil, Luiz Inácio Lula da Silva, ganaría una posible segunda vuelta en 2026 contra el gobernador de Sao Paulo, Tarcisio de Freitas, y el senador Flavio Bolsonaro, mostró una encuesta de Quaest encargada por la correduría Genial. En un escenario de primera vuelta, Lula tendría el 41% de los votos, frente al 23% de Flavio Bolsonaro y el 10% de Freitas. Lula ganaría una segunda vuelta contra Flavio Bolsonaro 46%-36% y a Freitas por 45%-35%, según el sondeo.

COLOMBIA - Colombia realizará "muchas" operaciones de manejo de deuda en los mercados locales e internacionales durante el 2026 antes de terminar el actual Gobierno, en busca de aliviar las presiones fiscales del país, dijo a Reuters el director de Crédito Público del Ministerio de Hacienda, Javier Cuéllar. Dentro de la estrategia de financiamiento, el Gobierno podría explorar nuevos mercados internacionales, como los de Asia, precisó el funcionario, luego de que el país realizó este año emisiones en euros y en dólares.

Fitch rebajó la calificación soberana de Colombia en moneda extranjera a largo plazo a "BB" desde "BB+", citando los persistentes y grandes déficits fiscales que se espera que impulsen la deuda del Gobierno como proporción del PIB en el mediano plazo. La agencia dijo que se prevé la falta de un ancla fiscal creíble del país y una mayor rigidez del gasto fiscal que desafíe la consolidación fiscal después de las elecciones para elegir el nuevo presidente en el 2026, independientemente de quien sea elegido.

Honduras la consejera presidenta del Consejo Nacional Electoral (CNE) de Honduras, Ana Paola Hall, denunció este martes nuevos obstáculos para iniciar el escrutinio especial de 2.792 actas de las elecciones del 30 de noviembre y afirmó que personal propuesto por partidos políticos presiona al organismo, impide el ingreso de funcionarios y se niega a realizar el recuento. En un mensaje publicado en la red social X, Hall sostuvo: “¿Habrá una mejor descripción de un secuestro a la institucionalidad? A la vista y paciencia de todos y todas nosotras nos encontramos disminuidas en nuestra libertad, nuestros funcionarios no pueden ingresar a realizar sus funciones y el personal enviado para hacer el escrutinio especial (personal de los Partidos Políticos) se niega a hacer su trabajo y avasalla (somete) al CNE”.

Panamá la Cepal revisó a la baja sus perspectivas de crecimiento económico para Panamá para el cierre del año 2025. Del 4.2 % previsto para el producto interno bruto (PIB) del país en octubre 2025, la Cepal rebajó a 3.8 % sus proyecciones para el cierre del presente año, por encima del promedio de América Latina y el Caribe (2.4 %), pero perdiendo su liderazgo como la segunda economía de mayor crecimiento en la región.

VENEZUELA - El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ordenó el "bloqueo" de todos los petroleros sancionados que entren y salgan de Venezuela, una medida que elevará considerablemente las tensiones entre Washington y Caracas, ya que apunta a la principal fuente de ingresos del país miembro de la OPEP. No está claro cómo el Gobierno de Trump impondrá el bloqueo contra los buques sancionados, y si recurrirá a la Guardia Costera para interceptar petroleros como hizo la semana pasada. La administración ha desplazado miles de tropas y casi una docena de buques de guerra -incluido un portaaviones- a la región en los últimos meses.

Kapital Investments