Mercados 📈– 16/12/2025

EEUU Los futuros de acciones en EE.UU. operan en baja moderada mientras los inversores reducen riesgo a la espera del informe de empleo de noviembre, el dato macro más relevante de la última semana completa de trading de 2025. El S&P 500 retrocede 0,2% y el Nasdaq 100 cae 0,4%, en un contexto en el que el dólar se mantiene cerca de mínimos de dos meses y las tasas largas se estabilizan.

El consenso espera una creación de apenas 50.000 empleos y una tasa de desempleo del 4,5%, con el agregado de que el reporte incluirá una revisión de los payrolls de octubre, demorados por el cierre del gobierno. Un dato débil podría reactivar el rally de acciones al reforzar las apuestas por relajación monetaria, mientras que una sorpresa negativa significativa podría generar volatilidad. Más allá de este informe, el mercado también mira al IPC del jueves, clave para confirmar la trayectoria de inflación.

El rendimiento del Treasury a 10 años ronda el 4,18%, reflejando expectativas de hasta dos recortes de tasas por parte de la Fed en 2026 para sostener el mercado laboral.

El Nasdaq solicitó a la SEC (Securities and Exchange Commission) la aprobación para extender su horario de negociación a 23 horas durante la semana, incorporando una sesión adicional entre las 21:00 y 4:00 ET. La iniciativa apunta a estar operativa a comienzos del tercer trimestre de 2026, sujeta a la autorización regulatoria y a la coordinación con el resto del mercado.

🪖 El ejército estadunidense realizó tres nuevos ataques sobre embarcaciones presuntamente vinculadas al narcotráfico en el Pacífico Oriental.

RUSIA UCRANIA- El Kremlin dijo que la tregua navideña que ha propuesto Ucrania dependerá de si se alcanza o no un acuerdo de paz. El presidente ucraniano, Volodímir Zelenski, dijo que Kiev apoyaba la idea de un alto el fuego, en particular para los ataques a las infraestructuras energéticas, durante el periodo navideño.

En el plano corporativo, destaca el intento de Nasdaq por extender el horario de trading a 23 horas diarias, la solicitud de PayPal para convertirse en banco en EE.UU., y el fuerte cargo anunciado por Ford ligado a la reestructuración de su negocio de vehículos eléctricos.

EMEA las bolsas transan mixtas: la bolsa de Milán sube 0.2% y el CAC 0.1%, mientras que el DAX y el FTSE caen 0.3% cada uno, y el IBEX pierde 0.2% de su valor .

Las acciones europeas muestran escasos cambios, con el Stoxx 600 prácticamente plano, en un entorno de datos macro que vuelven a decepcionar. La actividad del sector privado en la zona euro creció menos de lo esperado en diciembre y Alemania volvió a mostrar señales de debilidad industrial, reforzando el tono de bajo crecimiento para el bloque.

En el Reino Unido, la tasa de desempleo sorprendió por sobre las expectativas y se ubicó en su nivel más alto en cinco años, mientras que el crecimiento de los salarios se desaceleró, lo que refuerza las expectativas del mercado de que el Banco de Inglaterra recortará su tasa de interés esta semana.

En renta fija, las tasas soberanas se mantienen estables, con el bono alemán a 10 años en torno al 2,85%, reflejando un escenario de crecimiento débil y política monetaria aún acomodaticia.

APAC los mercados cerraron negativos: el Kospi cayó 2.2%, el Nikkei 1.6%, el Hang Seng 1.5%, la bolsa de Taiwán y la bolsa de Shanghái 1.1% respectivamente, y el Sensex 0.6%.

El MSCI All-Country World Index acumula una suba cercana al 20% en 2025, marcando el tercer año consecutivo con retornos de doble dígito. Una encuesta reciente de Bank of America muestra un fuerte optimismo de los gestores de cara a 2026, con niveles de cash bajos, mayor exposición a acciones y mejores expectativas de crecimiento global, alcanzando el registro más bullish en más de cuatro años.

No obstante, en el corto plazo, la atención sigue puesta en la calidad y fiabilidad de los datos macro estadounidenses, lo que deja margen para que la comunicación de la Fed vuelva a ser el principal catalizador de mercado.

💸 DIVISAS El dólar (DXY) se deprecia 0.1%, mientras que el yen y la libra esterlina se aprecian 0.3%, y el euro gana en el margen.

💲Crypto Bitcoin sube 0.6% y transa sobre los USD 86,500.

🛢️ Commodities Los commodities operan negativos;

- El precio del cobre cae 1.0% y transa en USD 5.36 la libra,

- El del petróleo WTI avanza 1.7% hasta USD 55.9 por barril, mientras que el Brent cayó por debajo de los USD 60 por barril por primera vez desde mayo, presionado por la percepción de que la oferta supera a la demanda y por expectativas de avances diplomáticos en la guerra de Ucrania.

- El del oro cae 1.8% y se ubica en USD 4,302 la onza

🌎 LatAm las monedas transan: BLUE ARS 1,489 / ARS 1,438 / CLP 915 / BRL 5.4/ PEN 3.4 / MXN 18.0 / COP 3,828 / UYU 39.2

Principales noticias Latam

Argentina el Banco Central de la República Argentina  anunció una nueva fase del programa monetario. A partir del 1 de enero de 2026, el techo y el piso de la banda de flotación cambiaria evolucionarán cada mes al ritmo correspondiente al último dato de inflación mensual informado por INDEC. Además, el BCRA iniciará un programa de acumulación de reservas internacionales consistente con la evolución de la demanda de dinero y la liquidez del mercado de cambios. El BCRA también retomará la publicación de su informe trimestral de política monetaria para fortalecer la comunicación.

Brasil las minutas del último Copom son ligeramente menos restrictivas que la declaración de política posterior a la reunión y también que las de noviembre. El Copom se muestra alentado por el desarrollo del escenario base, pero es prematuro dar muestras de victoria: observa crecientes indicios de que la política monetaria está funcionando según lo previsto a través de los canales de transmisión tradicionales: la actividad se está moderando gradualmente, en particular en los sectores más sensibles al crédito y a las condiciones financieras, pero los sectores sensibles a los ingresos y al mercado laboral han mostrado mayor resiliencia. El Copom también señaló que la inflación se ha moderado y que las expectativas de inflación han mejorado. No obstante, el Copom reitera que los vectores/impulsores de la inflación siguen siendo adversos. El mercado laboral se mantiene muy ajustado, aunque con indicios de moderación. El Copom mantiene la opinión de que la inflación sigue presionada por la demanda y que esto requiere una postura monetaria contractiva durante un período muy prolongado, pero añadió que también considera que la política monetaria ha desempeñado un papel decisivo en la desinflación observada. En esta reunión, la evaluación del Copom pasó de considerar que mantener la tasa Selic en el nivel actual era suficiente para asegurar la convergencia de la inflación a la meta, a considerar que la estrategia en curso es adecuada para asegurar la convergencia de la inflación a la meta. Para el Copom, dadas las condiciones macroeconómicas actuales y prospectivas, el escenario macroeconómico base prescribe una política monetaria significativamente contractiva durante un período muy prolongado. 

Colombia la senadora colombiana Paloma Valencia, nieta del expresidente conservador Guillermo León Valencia (1962-1966), fue elegida este lunes candidata del partido opositor uribista Centro Democrático para las elecciones presidenciales de 2026. Valencia, abogada de 47 años, se impuso en una encuesta interna del Centro Democrático a las también senadoras María Fernanda Cabal y Paola Holguín. “Queremos decirle a Colombia y al partido Centro Democrático que desde hoy nuestra candidata presidencial es la senadora Paloma Valencia Laserna”, dijo el presidente de esa fuerza, Gabriel Vallejo, en la presentación celebrada en Bogotá.

Honduras el jefe de la bancada del opositor Partido Nacional en el Parlamento de Honduras, Tomás Zambrano, denunció este lunes un “autogolpe” y acusó al expresidente Manuel Zelaya, líder del oficialista Partido Libertad y Refundación (Libre), de promover acciones para obstaculizar el escrutinio especial y retrasar la declaratoria oficial de las elecciones generales celebradas el 30 de noviembre. La misión electoral de la OEA declaró que no ve fraude y llamó a las autoridades hondureñas a iniciar “de inmediato” el escrutinio que permita conocer los resultados de las elecciones del 30 de noviembre.

México el gobierno de México calcula que los nuevos aranceles sobre los productos asiáticos solo afectarán a la inflación en 0.2 puntos porcentuales y no influirán de manera significativa en los precios de los automóviles importados de países como China. El secretario de Economía, Marcelo Ebrard, proporcionó la estimación en la conferencia matutina, y añadió que los aranceles son necesarios para proteger unos 350 mil puestos de trabajo concentrados en los sectores automovilístico, textil y metalúrgico de México. Solo deberían afectar a alrededor del 8 por ciento del comercio total del país latinoamericano, añadió. Ebrard destacó que los aranceles reducirán el desequilibrado déficit comercial de México con las economías asiáticas. “Importamos diez veces más de lo que exportamos a Asia”, afirmó. Por otra parte, Ebrard aseguró que el paquete arancelario aprobado por el Congreso protegerá alrededor de 350 mil empleos en sectores estratégicos de la economía mexicana.

PERÚ - La economía de Perú creció un 3,62% interanual en octubre debido a un mejor desempeño de los sectores de minería e hidrocarburos, comercio, manufactura y construcción, entre otros, informó el Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI). La entidad precisó en un reporte que en los primeros 10 meses del año la economía del país creció un 3,36%, mientras que en los últimos 12 meses hasta octubre la producción acumuló una expansión de un 3,66%. 

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