Mercados 📈– 13/03/2026

EEUU El líder supremo de Irán, Mojtaba Jamenei, afirmó que la República Islámica buscará garantizar el cierre del estrecho de Ormuz y advirtió que, de prolongarse el conflicto, podrían abrirse nuevos frentes de combate. En respuesta, Donald Trump amenazó con intensificar los ataques contra Irán, señalando que Estados Unidos cuenta con “un poder de fuego sin igual, munición ilimitada y mucho tiempo”. Pese a este contexto, los futuros de los principales índices bursátiles estadounidenses operan al alza: el Dow Jones sube 0.2%, mientras que el S&P 500 y el Nasdaq avanzan 0.1% cada uno

Estados Unidos emitió una segunda autorización que permite a compradores de petróleo adquirir crudo ruso con el objetivo de aliviar las presiones sobre los precios energéticos en medio de la guerra en Medio Oriente. No obstante, existen dudas sobre la efectividad y duración de esta medida, dado que solo contempla petróleo que ya se encuentra en tránsito marítimo, volumen que apenas compensa entre cuatro y cinco días de exportaciones perdidas desde el Golfo.

En un contexto de mayor volatilidad en los precios de la energía y crecientes temores inflacionarios, los inversionistas se mantienen atentos a la publicación de las cifras de inflación PCE subyacente que se darán a conocer durante la mañana, la medida preferida del Fed para hacer seguimiento a la variación de precios. Sin embargo, este dato corresponde al mes de enero, y ya conocimos la inflación IPC de febrero. En este escenario, la tasa del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube marginalmente y se ubica en 4.27%.

En la segunda revisión del PIB del cuarto trimestre, se espera se mantenga en 1.4% trimestral anualizado. Asimismo, se espera la inflación subyacente PCE de enero se acelere a 3.1% anual (3.0% mes anterior). Además, se prevé que el consumo personal de enero se desacelere a 0.3% mensual (0.4% en diciembre). Finalmente, se espera que las vacantes de empleo JOLTS del mismo mes aumenten a 6,750 mil .

ARANCELES- El sistema de cuatro partes del Gobierno de Estados Unidos para reembolsar 166.000 millones de dólares en pagos de aranceles ilegales con intereses está completo entre un 40% y un 80%, según un documento judicial presentado por un funcionario de aduanas. Brandon Lord, funcionario de la Oficina de Aduanas y Protección Fronteriza de Estados Unidos, dijo que la agencia está desarrollando un sistema de cuatro partes denominado CAPE que aceptará solicitudes de reembolso, las procesará, las revisará y emitirá los reembolsos, según un documento judicial.

IRÁN- El presidente estadounidense, Donald Trump, se burló de los líderes iraníes calificándolos de "cabrones desquiciados" y dijo que sería un gran honor para él matarlos, mientras la guerra en Oriente Medio se acerca a las dos semanas con intensos intercambios de ataques con drones y misiles en toda la región. El conflicto, que comenzó con ataques conjuntos de Israel y Estados Unidos contra Irán a finales de febrero, ha causado la muerte de más de 2.000 personas, ha trastornado la vida de millones de personas y ha sacudido los mercados energéticos y financieros de todo el mundo.

EMEA las bolsas operan negativas: el IBEX cae 0.9%, el CAC 0.4%, el DAX 0.3%, el FTSE 0.1% y la bolsa de Milán opera plana.

ECONOMÍA- La economía británica se estancó de forma inesperada en enero y sólo creció ligeramente en los meses anteriores, lo que subraya la preocupación de los inversores por su vulnerabilidad ante las repercusiones económicas de la guerra en Irán, según datos oficiales. Las cifras indican que el PIB británico se ha mantenido prácticamente estable desde junio, cerrando enero al mismo nivel que seis meses antes.

En la Zona Euro, la producción industrial de enero se contrajo 1.5% interanual (1.2% anterior). Por otro lado, en Reino Unido la producción industrial de enero se contrajo 0.1% anual (0.6% esperado y 0.5% anterior)

APAC los mercados cerraron negativos: el Sensex cayó 1.9%, el Kospi 1.7%, el Nikkei 1.2%, el Hang Seng 1%, la bolsa de Taiwán retrocedió 0.8% y la bolsa de Shanghái 0.8%

💸 DIVISAS El dólar (DXY) se aprecia 0.4%, el yen pierde 0.1%, la libra esterlina se deprecia 0.6% y el euro 0.5%.

💲Crypto Bitcoin gana 2.9% y se ubica sobre los USD sobre 72,000.

🛢️ Commodities

- El oro cae 0.6% y se ubica en USD 5,093 la onza

- El cobre pierde 1.6% y transa en USD 5.80 la libra

- El petróleo WTI cae 0.5% y se ubica en USD 95.2 dólares por barril, mientras que el petróleo Brent continúa al alza y sube 0.1%, alcanzando los USD 100.6 por barril

🌎 LatAm las monedas transan: BLUE ARS 1,383 / ARS 1,370/ CLP 916 / BRL 5.3 / PEN 3.4 / MXN 17.8 / COP 3,689 / UYU 40.1

Argentina - Country Risk: 564 bps

Los precios al consumidor aumentaron un 2.9% m/men febrero, por encima del consenso de Bloomberg y del promedio de la encuesta más reciente sobre expectativas del BCRA, que se situaron en el 2.8% m/m y el 2.7% m/m, respectivamente. La inflación subyacente fue mayor, un 3.1% m/m, mientras que los precios regulados aumentaron un 4,3% m/m. En términos anuales, la inflación general subió al 33.1%, desde el 32.4% a/a de enero, y la inflación subyacente aumentó ligeramente en 0.2 puntos porcentuales, hasta el 33.6% a/a.

Sesión “risk-off” presiona soberanos mientras la inflación reconfigura la curva en pesos.

Los bonos soberanos en USD operaron con debilidad en otra jornada marcada por tono risk-off. El ARGENT 2030 cayó cerca de $0,25 al inicio hasta $84,65, mientras que el tramo largo mostró mayor presión, con el ARGENT 2035 bajando cerca de $0,45 hasta $74,85. La venta se intensificó luego de la publicación del dato de inflación, llevando al 2035 a cerrar cerca de $74,50 y al 2030 alrededor de $84,50.

Brasil los controles fitosanitarios más estrictos están afectando a los envíos de soja brasileña a China, lo que amenaza con reducir el suministro al principal importador mundial, luego de que las autoridades del país sudamericano intensificaran las inspecciones a petición de Beijing. El Ministerio de Agricultura de Brasil aumentó las inspecciones a los envíos de soja a China tras los reiterados hallazgos de Beijing de granos recubiertos con pesticidas y fungicidas, según informaron cuatro fuentes comerciales.

Colombia ayer se conoció la más reciente encuesta de Atlas-Intel, la primera tras la jornada del 8 de marzo La medición, contratada por Semana, ya posiciona en el top-3 a la senadora y candidata de la naciente coalición Juntos por Colombia, Paloma Valencia, que ya le compite directamente a Iván Cepeda y Abelardo de la Espriella. En efecto, aunque el candidato oficialista sigue al frente de la intención de voto, con un 36.4%, y el autodenominado ‘El Tigre’ registra un 27.9%, Valencia ya se posicionó en tercer lugar y tiene en su haber un 17.5%; apenas a cuatro días de haber sido escogida como la aspirante de los colectivos de centro-derecha. 

México la actividad industrial disminuyó un considerable 1.1% m/m en enero, una caída significativa respecto al consenso de Bloomberg, que preveía un ligero aumento (el descenso interanual del -1.1% también superó el consenso del +1.6% a/a).  

Venezuela cientos de trabajadores marcharon ayer jueves en Caracas y diversas ciudades de Venezuela para exigir un aumento salarial en medio de los recientes acuerdos petroleros con Washington y a escasos días de cumplirse cuatro años del último ajuste decretado por Nicolás Maduro, capturado el pasado enero por Estados Unidos. Es la segunda gran protesta que ocurre en Venezuela, luego de meses sin manifestaciones por la ola de detenciones registradas durante la crisis poselectoral de 2024, cuando Maduro fue proclamado reelecto entre denuncias de fraude de la oposición.

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