Mercados 📈– 09/03/2026

EEUU Irán eligió a Mojtaba Jameneí como su nuevo líder supremo, hijo de Alí Jameneí que murió recientemente. Esta decisión fue criticada por Donald Trump ya que es una señal de que la República Islámica no retrocederá en la guerra, provocando efectos más pronunciados en los mercados de energía. Lo anterior y el cierre efectivo del Estrecho de Ormuz obliga a los productores del Golfo a reducir la producción, de esta forma tanto el precio del petróleo Brent como el WTI se disparan y pasan los USD 100 por barril; el Brent alcanza los USD 105 por barril, mostrando un avance de 13%, mientras que el WTI llega a USD 102 por barril, mostrando un alza de 12%.

Durante el fin de semana, Estados Unidos e Isreal continuaron atacando a Irán, incluida su capital Teherán, donde el domingo 8 de marzo, se incendiaron cuatro depósitos de combustible durante los bombardeos, lo que llevó al régimen a limitar la venta diaria de gasolina permitida por persona. Irán, por su parte, ha seguido con sus ataques hacia Israel y a los estados del Golfo con drones y misiles, declarando que no tienen intenciones de terminar con la guerra y que pueden mantenerla a este nivel durante al menos seis meses. En esta línea, los futuros del S&P 500, Nasdaq 100 y Dow Jones retrocedieron 1,2%, reflejando el deterioro del apetito por riesgo ante el temor de un shock inflacionario.

El rendimiento del Treasury a 10 años subió 4 puntos básicos hasta 4,18%, profundizando las pérdidas en el mercado de bonos. Si bien los movimientos iniciales fueron aún más bruscos, se moderaron tras conocerse que los ministros de Finanzas del G7 discutirán una posible liberación coordinada de reservas estratégicas de petróleo.

EMEA las bolsas operan negativas: el IBEX y el CAC caen 2% cada uno, la bolsa de Milán 1.9%, el DAX 1.8% y el FTSE 1.5%.

Las bolsas europeas registraron caídas más pronunciadas que en Estados Unidos. El Stoxx Europe 600 retrocedió 1,8%, y un índice de acciones de primera línea se aproxima a una corrección del 10% desde su pico de febrero. La región es vista como especialmente vulnerable al shock energético, dado el doble impacto de mayores precios de petróleo y gas, además de la proximidad geográfica del conflicto.

En renta fija, las pérdidas fueron significativas. El rendimiento del bono alemán a 10 años subió 4 puntos básicos hasta 2,90%, mientras que el bono británico a 10 años avanzó 13 puntos básicos hasta 4,76%. El gilt a dos años se disparó 25 puntos básicos, en un contexto donde el mercado ya descuenta plenamente dos subidas de tasas por parte del Banco Central Europeo y mayores probabilidades de un movimiento adicional del Banco de Inglaterra.

En la Zona Euro, la confianza del consumidor de marzo cae a –3.1 pts., más del esperado. Por el lado de Alemania, la producción industrial de enero se contrajo 1.2% anual, además las órdenes de fábrica de enero se aceleraron a 3.7% anual

APAC los mercados cerraron negativos: el Kospi cayó 6.0%, el Nikkei 5.2%, la bolsa de Taiwán 4.4%, el Sensex 1.7%, Hang Seng 1.4% y la bolsa de Shanghái 0.7%.

Si bien el foco estuvo puesto en los mercados occidentales, la volatilidad global también impactó a los activos asiáticos, en un entorno de fortalecimiento del dólar y alza del crudo.

La región sigue atenta al desarrollo del conflicto y al impacto que un petróleo sostenidamente por encima de USD 100 pueda tener sobre inflación, crecimiento y flujos comerciales.

💸 DIVISAS El dólar (DXY) se aprecia 0.3%, mientras el euro cayó 0,5% hasta USD 1,1561 y la libra esterlina retrocedió 0,5% hasta USD 1,3341, presionadas por la fortaleza global del dólar. El yen japonés se depreció 0,4% hasta 158,49 por dólar, reflejando la presión sobre monedas frente al avance del billete verde.

💲Crypto En criptomonedas, el movimiento fue positivo pese al entorno adverso: Bitcoin subió 0,6% hasta USD 67.589 y Ether avanzó 1,8% hasta USD 1.995

🛢️ Commodities

- El petróleo fue el principal catalizador de la jornada. El Brent se disparó 14% hasta USD 105 por barril, mientras que el WTI avanzó 14% hasta USD 103,53, en medio de recortes de producción y ataques a infraestructura energética. El temor es que una interrupción prolongada consolide un escenario de inflación elevada y menor crecimiento.

- El oro cayó 1,5% hasta USD 5.094 por onza, presionado por la fortaleza del dólar y el aumento en los rendimientos de los bonos, que reducen el atractivo relativo del metal.

- El cobre cae 0.8% y transa en USD 5.76 la libra

🌎 LatAm las monedas transan: BLUE ARS 1,493 / ARS 1,414 / CLP 912 / BRL 5.2 / PEN 3.5 / MXN 17.9 / COP 3,777 / UYU 39.1

Argentina - Riesgo País: 573 bps

Hoy da inicio el “Argentina Week”, el evento con sede en Nueva York, reunirá durante varios días a funcionarios, gobernadores, bancos, fondos de inversión y ejecutivos de grandes compañías, tanto locales como globales. La iniciativa es organizada por Bank of America (BofA), JP Morgan, la Embajada Argentina en los Estados Unidos y el fondo Kaszek. La apuesta oficial es transformar el renovado interés por la Argentina en inversiones concretas.

Los bonos soberanos en dólares tuvieron una sesión negativa, en gran parte influenciados por el fuerte repunte del precio del petróleo, que el mercado empieza a ver con potencial hacia USD 90–100. Los ARGENT 2030 abrieron cerca de USD 84.5 y tocaron mínimos intradiarios en USD 83.90, mientras que los ARGENT 2035 cayeron hasta USD 74.50, mostrando un desempeño más débil. Hacia el cierre recuperaron parcialmente, terminando alrededor de USD 84.37 y USD 75 respectivamente, aunque aún en terreno negativo. La jornada estuvo marcada por volatilidad y poca visibilidad en el mercado.

En bonos provinciales, la actividad fue limitada. Los Buenos Aires operaron cerca de USD 78.20, su nivel más bajo del día, cayendo alrededor de 70 centavos respecto al cierre previo y aproximadamente 1.5 puntos desde los máximos intradiarios. En corporativos, la liquidez siguió siendo baja, aunque se mantuvo demanda en bonos de Pampa, mientras que los emisores vinculados al petróleo mostraron mejor comportamiento relativo: YPF cayó cerca de 30 centavos, Pampa cerró estable y Pluspetrol terminó al alza.

Los bonos en pesos mostraron un comportamiento dispar. Los bonos a tasa fija estuvieron ofrecidos gran parte del día, con el BONTE 2030 cayendo hasta ARS 117,35 (-1,2%). En contraste, los bonos CER continuaron liderando el desempeño, con subas generalizadas a lo largo de la curva y consolidando su mejor performance relativa frente a los bonos a tasa fija.

En acciones, el Merval cayó 1% en dólares hasta 1.758 puntos. Entre los movimientos destacados, Grupo Financiero Galicia retrocedió 3,4%, mientras que YPF subió 2,5% y Pampa 0,5%, apoyadas por el repunte del petróleo.

Brasil según la última encuesta de analistas del banco central, las expectativas de inflación para el año 2026 se mantuvieron en 3.91% (por encima del punto medio de la meta de inflación del 3.0%). Las expectativas de inflación para 2027/28/29 se sitúan en 3.80% (+1 pb)/3.50%/3.50%. La mediana de las expectativas para la tasa Selic para finales de 2026/27/28 se sitúa ahora en 12.13% (+13 pb)/10.50%/10.00%. Las expectativas para el PIB real de 2026/27 se mantuvieron en 1.82%/1.80%. Se espera que el déficit fiscal nominal se mantenga muy en rojo (más del 7%) en el mediano plazo: 8.58%/8.00%/7.55%/7.27% para 2026/27/28/29.

Colombia el país celebró este domingo elecciones legislativas e interpartidistas que aclararon la composición del Congreso para los próximos cuatro años y la lista de aspirantes a suceder a Gustavo Petro en las presidenciales del 31 de mayo. A nivel legislativo, el Pacto Histórico reforzó su posición como la fuerza más votada por segunda elección legislativa consecutiva, consiguiendo el 23% de votos para el Senado, aunque una vez más carecerá de mayorías dominantes. Le sigue el Centro Democrático, que cosechó casi un 16% de los votos y mejoró su resultado en 2022 en la Cámara Alta. El PH terminará quedándose con 26 escaños, mientras que el CD con 17. En la llamada Gran Consulta por Colombia, Paloma Valencia, candidata del partido conservador Centro Democrático (CD) se impuso a figuras (como el economista Juan Daniel Oviedo; el exministro de Defensa Juan Carlos Pinzón) logrando más  de 3.2 millones de votos.

México la tasa de inflación anual de México se aceleró en febrero, superando las expectativas y el rango objetivo del banco central, según datos oficiales publicados el lunes. Los precios al consumidor en la segunda economía más grande de América Latina aumentaron un 4.02% en el año hasta febrero, según el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), por encima del aumento del 3.94% previsto por economistas en una encuesta de Reuters y del 3.79% del mes anterior.

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