Mercados 📈– 07/01/2026

EEUU Las acciones estadounidenses se encaminan a su primer día negativo de 2026, en un movimiento de pausa tras el fuerte rally inicial del año. Los futuros del S&P 500 caían levemente luego de que el índice marcara un nuevo máximo histórico en la sesión previa, mientras que el Nasdaq 100 mostraba una corrección algo mayor. El ajuste se da en un contexto de toma de ganancias y replanteo de riesgos, pese a que el telón de fondo sigue siendo favorable, con expectativas de crecimiento de utilidades sólidas y una inflación que permitiría a la Reserva Federal continuar recortando tasas. Esta preocupación acentúa la diversificación fuera de las grandes tecnológicas y pone foco no sólo en las otras 493 acciones del S&P500 sino también en otros mercados, como los emergentes.

En la apertura la tasa del bono del Tesoro a 10 años cae a 4.14% en un contexto de expectativas de desaceleración económica y mayor cautela ante los datos laborales de hoy.

Por otro lado, el mercado espera atento a la publicación de nuevos datos que permitirán tomarle el pulso a la economía estadounidense. Hoy se conocerán datos que nos entregarán señales respecto de la salud del mercado laboral y el sector de servicios.

ADP publicará la creación de empleo de diciembre, esperándose un aumento de 50,000 puestos (-32,000 mes anterior); además se estima que las vacantes de empleo (JOLTS) de noviembre bajen a 7.6 millones (7.67 millones en octubre). Por otro lado, también se conocerá el ISM de servicios de diciembre, para el cual se espera una leve caída hasta 52.2 pts.

FED - El gobernador de la Reserva Federal Stephen Miran, cuyo mandato en el banco central estadounidense termina a fines de enero, dijo que este año serán necesarios recortes agresivos de las tasas de interés para que la economía siga avanzando. "Creo que la política (monetaria) es claramente restrictiva y está frenando la economía", dijo Miran -cuyo mandato finaliza el 31 de enero- en una entrevista en el canal Fox Business. "Creo que más de 100 puntos básicos de recortes van a estar justificados este año", añadió.

El presidente Donald Trump afirmó que Venezuela enviará hasta 50 millones de barriles de petróleo a Estados Unidos, un volumen valorado en hasta USD 2,800 millones. Según Trump, el crudo será vendido a precio de mercado y los ingresos quedarán bajo control de Washington, en lo que representa un paso clave para ampliar la influencia económica estadounidense en el país tras la captura de Nicolás Maduro. El anuncio supone además un golpe para China, hasta ahora principal comprador del petróleo venezolano, aunque analistas subrayan que se trata de un flujo puntual con impacto económico limitado sobre la oferta global.

EMEA las bolsas operan flat con excepción del DAX, que sube 0.5%: el FTSE y el CAC caen 0.5% y 0.2% respectivamente, mientras que la bolsa de Milán y el IBEX pierden en el margen.

Las bolsas europeas operaban prácticamente sin cambios, pero el foco del mercado estuvo claramente en los bonos. Datos económicos débiles en Alemania y señales de desaceleración inflacionaria en la zona euro impulsaron las expectativas de recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo durante el año.

En este contexto, los bonos soberanos registraron subas significativas, con la tasa del bund alemán a 10 años cayendo cuatro puntos básicos y la del Reino Unido descendiendo siete puntos básicos.

En el frente corporativo, la intensa actividad en el mercado primario destacó como una señal de confianza, con emisiones récord que ya superan los €38.000 millones en la semana.

ZONAEURO - La inflación de la zona euro se ralentizó el mes pasado, tal y como se esperaba, alcanzando el objetivo del 2% fijado por el Banco Central Europeo (BCE), antes de descender probablemente en los próximos meses, ya que la caída de los costos energéticos contrarrestó las persistentes presiones sobre los precios internos, según los datos de Eurostat. La inflación en el bloque monetario se ralentizó hasta el 2,0% en diciembre desde el 2,1% del mes anterior, en línea con las expectativas del 2,0% según un sondeo de Reuters entre economistas, ya que los precios de la energía siguieron frenando el crecimiento general de los precios, compensando el repunte de la inflación de los alimentos.

APAC los mercados cerraron mixtos: el Kospi subió 0.6% y la bolsa de Shanghái ganó en el margen, mientras que la bolsa de Taiwán cayó 1.1%, el Hang Seng y el Nikkei 1.0% y el Sensex 0.2% .

Los mercados asiáticos se dirigían a su primera caída del año tras varias jornadas consecutivas de subas. El movimiento reflejó un menor apetito por riesgo a nivel global, más que factores domésticos específicos.

Las tensiones geopolíticas en la región, particularmente entre China y Japón, se mantienen como un foco de atención, aunque sin generar disrupciones inmediatas.

💸 DIVISAS El dólar (DXY) se aprecia mientras que el euro junto a la libra esterlina, se deprecian en el margen. El yen se mantenía estable frente al dólar, en línea con la tónica de calma en las principales divisas.

💲Crypto En criptomonedas, el tono también fue negativo, con caídas tanto en Bitcoin como en Ether, en línea con el repliegue general del apetito por riesgo.

🛢️ Commodities Los commodities operan negativos:

- El cobre retrocede 1% a USD 6.0 la libra

- El oro cae 0.5% a USD 4,473 la onza

- El petróleo continuó bajo presión tras las decisiones de Washington de ejercer mayor control sobre la industria venezolana, con el Brent cerca de los 60 dólares por barril y el WTI profundizando las pérdidas.

🌎 LatAm las monedas transan: BLUE ARS 1,510 / ARS 1,467 / CLP 894 / BRL 5.4/ PEN 3.4 / MXN 18.0 / COP 3,717 / UYU 39.0

Principales noticias Latam

Argentina el Banco Central de la República Argentina (BCRA) concertó con seis bancos internacionales un REPO utilizando parte de su tenencia de títulos BONARES 2035 y 2038. La transacción se realizó por el monto total licitado de $3 bn, a un plazo de 372 días. El BCRA abonará una tasa de interés equivalente a la SOFR en dólares estadounidenses más un spread promedio de 400 puntos básicos, lo que resulta equivalente a una tasa del 7.4% anual.

BRASIL - El superávit comercial de Brasil alcanzó los 68.300 millones de dólares en 2025, por debajo de los 74.200 millones del año anterior, mostraron los datos del Ministerio de Desarrollo, Industria, Comercio y Servicios. En diciembre, la mayor economía de América Latina registró un superávit comercial de 9.600 millones de dólares. El Ministerio espera que el superávit comercial de 2026 se sitúe entre 70.000 y 90.000 millones de dólares.

Colombia a través del Decreto 1478 del 30 de diciembre de 2025, el Ministerio de Hacienda dio vía libre para colocar TES Clase B por un total de COP 152 billones, con el objetivo de financiar las apropiaciones del Presupuesto General de la Nación y atender las necesidades de caja del Estado durante la vigencia que comienza. El decreto especifica que COP 85.25 billones corresponderán a TES destinados a “financiar apropiaciones del Presupuesto General de la Nación”, es decir, deuda estructural para cubrir gasto público. A su vez, otros COP 67 billones se autorizaron en TES Clase B para “operaciones temporales de tesorería”, una herramienta usada para gestionar caja y cubrir faltantes transitorios del Gobierno a lo largo del año.

México la intervención militar de Estados Unidos en Venezuela generará una presión adicional para México en la próxima revisión del T-MEC, ya que se espera que la administración de Donald Trump utilice temas de seguridad y cuestiones externas al comercio en la negociación, advirtió Fitch Ratings. La calificadora resaltó que las acciones de Estados Unidos sobre Venezuela, entre las que destaca la captura de Nicolás Maduro el 3 de enero de este año, podrían tener implicaciones geopolíticas en términos de una mayor influencia y poder del país vecino del norte en el hemisferio occidental. “El efecto demostrativo de la contundente actuación estadounidense también podría influir en la próxima revisión del acuerdo comercial con México al introducir en la negociación cuestiones de seguridad y otros asuntos no comerciales que podrían complicarla”, enfatizó en un análisis.

Venezuela el presidente Donald Trump reveló el martes un plan para refinar y vender hasta 50 millones de barriles de petróleo venezolano que se encontraban estancados en Venezuela debido al bloqueo estadounidense, en una nueva señal de que Washington está coordinando con el gobierno venezolano desde la captura del presidente Nicolás Maduro.

Kapital Investments