Mercados 📈- 02/12/2025

EEUU Los mercados estadounidenses mostraron un rebote moderado tras el retroceso del lunes. Los futuros del S&P 500 subieron 0.1% y los del Nasdaq 100 avanzaron 0.2%, retomando la senda alcista tras la mejor semana desde mayo.

Por el lado de las tasas, tras los comentarios de ayer de Ueda los rendimientos de países desarrollados se vieron presionados, y la curva de tasas de bonos del Tesoro estadounidense se empinó. Parte de este temor disminuyó tras la subasta por bonos soberanos japoneses de 10 años, que enfrenó una sólida demanda.

Hoy la tasa del bono del Tesoro estadounidense a 10 años transa sin variaciones, en 4.09%

Un comunicado de la empresa OpenAI dio a entender que se tomarán medidas para mejorar ChatGPT y evitar que Google gane la carrera de la IA, tras las últimas noticias conocidas respecto al desarrollo chips y mejoras en sus bot de IA generativa.

En noticias corporativas, Warner Bros. Discovery estaría recibiendo nuevas ofertas en su proceso de venta, mientras que Bayer se disparó tras una recomendación favorable del fiscal general de EE.UU. para que la Corte Suprema revise los casos vinculados a Roundup.

EMEA las bolsas transan positivas: el FTSE sube 0.2%, el CAC 0.3%, el DAX 0.5%, la bolsa de Milán 0.7% y el IBEX 0.9%.

Las acciones europeas subieron en línea con el rebote global, con el Stoxx 600 avanzando 0.2%.

En renta fija, el rendimiento del bono alemán a 10 años permaneció cerca de 2.76%, mientras que el Gilt británico a 10 años subió a 4.50% ante leves ajustes en expectativas de política monetaria.

En la Zona Euro, la tasa de desempleo de octubre fue 6.4% (6.3% en septiembre y esperado), mientras que la inflación de noviembre se aceleró a 2.2% anual (2.1% periodo anterior).

RIESGOS- El Banco de Inglaterra (BoE, por sus siglas en inglés) dijo que los riesgos para el sistema financiero británico han aumentado este año debido a las elevadas valoraciones de las empresas que invierten en inteligencia artificial, los préstamos de riesgo a grandes empresas y algunas operaciones en los mercados de deuda pública. Los comentarios en su informe semestral de estabilidad financiera se basan en las advertencias realizadas en los últimos meses por el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, y otros dirigentes monetarios, aunque también acompañaron a la primera reducción de los requisitos de capital para los bancos británicos desde la crisis financiera mundial de 2008.

🪖Con respecto a las conversaciones de paz para terminar el conflicto entre Rusia y Ucrania, hoy el enviado estadounidense Steve Witkoff se dirige a Moscú a reunirse con Putin.

APAC los mercados cerraron mixtos: el Kospi subió 1.9%, la bolsa de Taiwán 0.8%, el Hang Seng 0.2% y el Nikkei se mantuvo plano. Por su parte, la bolsa de Shanghái cayó 0.4% y el Sensex 0.5%

Los mercados asiáticos operaron en positivo, con el MSCI Asia Pacific subiendo 0.2%.

La última subasta del año del bono japonés a 10 años registró fuerte demanda, ayudando a estabilizar los mercados pese a las crecientes expectativas de una posible subida de tasas por parte del Banco de Japón.

💲Crypto Bitcoin logró estabilizarse tras su fuerte caída previa y subió 0.3% hasta cerca de 86,748 dólares. Ether también avanzó 0.3%, acompañando el tono algo más constructivo en los activos de riesgo.

STABLECOIN- Un grupo de diez bancos europeos, entre ellos los de gran peso ING y UniCredit, han creado una empresa con sede en Ámsterdam para lanzar una criptomoneda estable —o "stablecoin"— en euros, con la esperanza de contrarrestar el dominio estadounidense en los pagos digitales. El presidente ejecutivo de la nueva empresa será Jan-Oliver Sell, que anteriormente trabajó en Coinbase en Alemania. El director de activos digitales de ING, Floris Lugt, será el director financiero, y el expresidente de NatWest, Howard Davies, será el presidente, dijo el grupo en una conferencia de prensa en Ámsterdam.

🛢️ Commodities Los commodities operan negativos;

- El cobre cae 0.6% y transa en USD 5.27 la libra.

- ⁠El petróleo WTI retrocede 0.2% hasta USD 59.2 por barril.

- El Brent retrocedió 0.3% hasta 63.01 dólares

- El oro cae 1.3% y se ubica en USD 4,218 la onza.

💸 DIVISAS El dólar (DXY) se aprecia 0.1%, mientras que el euro y la libra se mantuvieron estables. El yen se debilitó, cayendo 0.3% hasta 155.96 por dólar.

🌎 LatAm las monedas transan: BLUE ARS 1,435 / ARS 1,451 / CLP 930 / BRL 5.4 / PEN 3.4 / MXN 18.3 / COP 3,814 / UYU 39.3

Principales noticias Latam

Argentina la recaudación fiscal de noviembre totalizó los ARS 15.6 billones, de manera que registró una caída real del orden del 8.6% interanual, según datos de ARCA. Sin embargo, en el gobierno atribuyen esa aparente desincronización a los efectos de la eliminación de impuestos, bajas generalizadas de retenciones a la exportación y de aranceles a la importación, y a la menor cantidad de días hábiles para el cobro de los tributos.

ENEGÍA- La petrolera argentina Southern Energy firmó un acuerdo de exportación de GNL (gas natural licuado) por 7.000 millones de dólares con la empresa alemana Securing Energy for Europe (SEFE), dijo el presidente ejecutivo de YPF, Horacio Marín, en su cuenta de X. El acuerdo cubre la venta de 2 millones de toneladas métricas de GNL anuales durante ocho años, señaló.

Brasil la actividad industrial aumentó un leve 0.1% m/m sa en octubre, por debajo del consenso de un 0.5% m/m sa. La expansión de la IP en octubre se debió a importantes aumentos en el capital, los bienes de consumo duraderos y los bienes de consumo no duraderos, casi totalmente compensados por la reducción de los bienes intermedios. La minería aumentó un 3.6% m/m sa y la manufactura disminuyó un 0.6% m/m sa. 

Colombia La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (Ocde) revisó al alza la proyección de crecimiento para Colombia, de 2.5% a 2.8% este año, y de 2.6% a 2.8% en 2026, según su informe semestral de perspectivas. "La economía crecerá a un ritmo moderado, cercano a su potencial", tras avanzar un 3.4% interanual en el tercer trimestre de 2025, señaló el estudio, que también proyectó un avance del 2.9% en 2027, aunque alertó que "los riesgos abundan".

HONDURAS - Los candidatos presidenciales hondureños Nasry Asfura y Salvador Nasralla estaban prácticamente empatados en el más reciente recuento de votos disponible, ambos con poco menos del 40% de los votos, en una reñida contienda plagada de problemas con la página en internet de la autoridad electoral. El Consejo Nacional Electoral (CNE) reportaba a mediodía en su portal a Asfura, candidato del derechista Partido Nacional respaldado por el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, aventajando al candidato del centrista Partido Liberal, Nasralla, por solo 515 votos. No estaba claro cuántos votos se habían contado debido a problemas con la página electoral. Rixi Moncada, del partido gobernante LIBRE, quedaba muy por detrás en tercer lugar, con el 19% de los votos.

México la señal de los 3 PMI manufactureros fue, en promedio, claramente negativa (-2.5 puntos a 47.0); con los tres PMI de Markit/Inegi/IMEF ahora en territorio contractivo. El PMI no manufacturero del IMEF disminuyó 0.2 puntos a 50.3 (marginalmente en territorio expansivo), con la producción y el empleo por debajo del umbral neutral. El índice de confianza empresarial agregado (IGOEC) disminuyó 0.2 puntos en noviembre a 48.3, sumándose a la disminución de 0.8 puntos en octubre y por debajo del umbral neutral de 50 desde enero de 2025. La confianza empresarial se debilitó en los servicios no financieros, la manufactura y el comercio. La confianza se fortaleció ligeramente en la construcción (+0.2 puntos nsa a 46.0 nsa; -3.2 puntos interanuales), pero sigue siendo el sector con la lectura de confianza más débil.

República Dominicana el presidente Luis Abinader, declaró ayer lunes que un acuerdo temporal que permite al personal estadounidense acceder a zonas restringidas del aeropuerto para operaciones antinarcóticos expirará en abril de 2026, lo que aclara el alcance del acuerdo. El acuerdo forma parte de una iniciativa antinarcóticos más amplia y agresiva de Estados Unidos en el Caribe, que el secretario de Defensa, Pete Hegseth, espera expandir a otros países.

Venezuela se conocieron más detalles del último contacto entre Maduro y Trump. La llamada, considerada un último recurso para evitar una confrontación directa, se estancó por tres cuestiones. Primero, Maduro solicitó una amnistía global por cualquier delito que él y su grupo hubieran cometido, y fue rechazada. Segundo, pidieron mantener el control de las Fuerzas Armadas, similar a lo que ocurrió en Nicaragua en 1991 con Violeta Chamorro. A cambio, permitirían elecciones libres. El tercer punto de fricción fue el momento oportuno: Washington insistió en que Maduro renunciara de inmediato, y Caracas se negó. Según la Reuters, la conversación no duró más de 15 minutos y en la misma, el presidente de Estados Unidos le dio a Maduro un ultimátum para abandonar el poder en Venezuela. 

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